高仓位硬扛很受伤 易方达首月回撤四成领跌

【高仓位硬扛很受伤 易方达首月回撤四成领跌】A股市场开年以来的持续下跌让不少憧憬新年红包的投资者惊愕，也让机构投资者始料不及。（投资快报）A股市场开年以来的持续下跌让不少憧憬新年红包的投资者惊愕，也让机构投资者始料不及。公募基金今年以来损失惨重，超过50只主动管理型基金净值回撤超过30%。其中2015年度冠军易方达新兴成长1月份以来大跌41.35%，领跌基金排行榜。

新晋冠军基金净值首月大跌四成

2016年新年伊始，A股市场持续下跌，截至1月28日收盘，沪指累计跌幅达24.96%。连续下跌让公募基金猝不及防，损失惨重。截至目前，在1400余只主动管理型基金中，除了2014年10月底以来成立的次新基金仓位较低以外，绝大部分基金为了年终排名的压力而保持了较高仓位，今年的大跌让他们净值直线下挫。

统计数据显示，截至1月28日，1417只普通股票型基金和混合型基金净值回撤超过20%的有752只，净值回撤超过30%的有53只。尽管基金在这轮急跌行情中，幸免于难的寥寥无几，但跌幅排名靠前的基金还是引起了市场注意，一个重要原因是这些基金有一部分是去年全年业绩的佼佼者。

更让基民意外的是，在跌幅排行榜上，由宋昆管理的2015年主动管理型基金冠军易方达新兴成长混合基金赫然领跌，该基金在今年1月份以来便跌去了41.35%，从去年的第1名滑落至今年的倒数第一。该基金经理管理的另外三只基金易方达科讯 、易方达创新驱动和易方达新常态 ，1月份以来分别下跌36.37%、34.06%和34.44%，在1195只同类型基金中均排名1000名以后。

此外，去年的偏股混合型基金十强大部分覆灭：易方达新兴成长、富国低碳环保 、宝盈新价值跌幅都逾30%，长盛电子信息 、大成中小盘混合跌幅逾20%。

统计数据显示，今年以来，普通股票型基金只有一只赚钱，仅剩的一根独苗嘉实低碳环保，也就涨了0.3%。偏股混合型基金有75只是赚钱的，但收益率超过10%的也只有1只，是光大保德信欣鑫。

高仓位硬扛很受伤

对于去年绩优基金的业绩表现，投资者表示大跌眼镜。一位网友表示，“跌得太离谱了，神马情况啊？各位投资者也来探讨下是什么原因啊？”“去年底买入的一只业绩很好的混合型基金，谁想到，开年转眼就跌了30%，想赎回又不甘心！”在地铁上，一位中年大妈跟旁边的朋友抱怨说。

在业内人士看来，主要考虑业绩相对排名的公募基金，在年度大战中往往会保持较高仓位，即使在去年年底上涨乏力的情况下，也不能让重仓股下跌拖累业绩，必须硬扛到年终，到了新的一年开始调仓布局的时候，正好遇到突如其来的下跌，仓位较高的基金很难在短时间内减仓调仓，多种因素叠加加剧了净值下跌。

“为了在去年末的业绩排名战中取胜，易方达新兴成长仓位较高，没想到进入2016年后就遇到市场持续调整，净值也就出现大幅回撤。”分析人士向《投资快报》记者表示。同样，去年业绩排名靠前的富国低碳环保等基金都受高仓位的影响，今年净值跌幅居前。

近日，随着2015年基金四季报披露完毕，去年四季度末基金仓位如何，也展现在了投资者面前。如易方达新兴成长混合，持有股票占净值比达94.27%，在可比1219只基金中处第14位；富国低碳环保 ，仓位93.70%。可比基金中，共247只仓位超九成，占1203只可比基金的20.53%；仓位在八成到九成间的基金337只；七成到八成间的190只；六成到七成间的70只；六成以下358只。可见，在去年四季度末，仓位在八成以上的主动管理型基金，占48.54%，接近半数。

对于冠军基金忽上忽下的业绩，有网友感叹，在近千只基金里寻找一只业绩持续增长的基金，这好比大海捞针，绝对是门“技术活儿”