想分散投资 构建基金组合就是这么简单

【想分散投资 构建基金组合就是这么简单】买基金，构建自己的组合是非常重要的，基金组合可以分散风险，又能平衡收益，稳定理财，不致出现较大回撤。买基金，构建自己的组合是非常重要的，许多投资人盲目地跟着市场、其他人买哪只他就买哪只，完全没有把资金的风险分散放在第一位。基金组合可以分散风险，又能平衡收益，稳定理财，不致出现较大回撤。

截至2016年6月30日，全市场共有615只股票型基金、1400只混合型基金、550只债券型基金、234只货币型基金，加上其他海外、商品、另类等类型基金，合计达3000多只(中国证券投资基金业协会数据)，如何从这么多基金中选出持续表现优秀、符合当下市场趋势的基金，早已经成为广大投资者的共同难题，智能组合成为投资的必然趋势。那么构建基金组合的时候要注意什么因素呢？

一般来讲，首要考虑的是投资者自身的风险承受能力，不同的投资者风险偏好不一样，总体来说，要考虑自己的收入，支出，是否有贷款在身，有无儿女，是否有赡养老人等等。根据自身条件可以划分投资者为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型等等。保守型投资者不愿意接受暂时的投资损失或是极小的资产波动，最适合的理财方式就是储蓄。稳健型投资者风险偏好较低，此类投资者愿意承受或能承受少许本金的损失和波动，比较适合低风险的理财产品，债券型、货币型基金是最佳选择。平衡型投资者为实现目标往往愿意承担相当程度的风险比较适合组合投资，以货币基金、债券基金等为主的固定收益型产品和投资外汇、黄金、大宗商品等的浮动收益型产品相组合。成长型投资者能够承受投资产品价格的显著波动，为实现目标往往愿意承担相当程度的风险，混合型基金与QDII基金是不错的选择。进取型投资者人能够承受投资产品价格的剧烈波动，也可以承担这种波动所带来的结果，以股票型基金和混合型基金组合将是上上之选。

其次是投资期限，这点参考投资者的年龄与以后的资金需求，期限越长，资本市场的平滑风险作用越明显，即使短期出现亏损，还有时间等待净值的回升。若距投资目标为期不远，那么应注重已获得的收益，避免为了额外的利益冒险。

再次是投资目标，这里可具体量化为获取年化多少的收益，例如5%、10%、15%、20%等等，也可量化最大能承受多少亏损。每个等级对接不同等级的风险，越高的投资收益、风险也越高，可以结合投资者自身的风险承受能力而定。

最后是投资范围，一般来讲，基金的投资标的就是股票、债券、黄金、大宗商品、原油，还有投资货币市场的货币型基金。投资地域有内地、香港、国外，涉及到香港和国外时一般通过QDII基金借道投资非内地市场。需要说明的是股票型基金也分主动管理型、被动管理型等，标的风险也有大有小，这和股票的性质是匹配的。那么在多种资产配置的背景下，还可以选择香港和国外市场，以分散不同市场的风险。

具体如何挑选组合，推荐两种方式，一种方式是可以关注天天基金组合宝，每个组合由基金公司通过研究分析，制定策略推荐。并且会更新调仓维护，优选市场上表现较好的基金，可以一次性购买组合。例如华夏组合，里面共有5只基金，3只混合型、两只债券型，定位为均衡成长型组合，根据股债风险水平合理配置。自组合成立110多天以来，已获得接近9%的收益。该组合既达到了分散风险的目的，而且有基金公司的投研能力保驾护航、完全不用自己制定策略选基，只需匹配自身的投资风格和风险承受能力。再如，招商组合，里面推荐3只基金，两只混合型基金，1只股票指数型基金，定位为进取型产品，看好医药、军工、新能源汽车、食品饮料等板块。成立110天以来获得了逾8%的收益。

另外一种方式是自己构建组合，可以按照基金分类、基金公司、以往业绩、投资标的、概念主题等结合自身的投资风格构建基金组合。举个例子，假设投资者为未婚的白领阶层，风险偏好为成长型投资者，选取债券型和混合型基金为组合标的，投资期为5年。选择的混合型基金方面要满足今年以来排名在前100名以内，海通评级5星，规模小于100亿，大盘蓝筹价值型基金可以供挑选的有前海开源沪港深蓝筹精选混合，国泰聚信价值优势灵活配置A，华宝资源优选混合。

比较以上三只基金，从基金经理来看程洲任职经验最丰富，任内收益也最高，从基金公司来看国泰成立时间最久是是国内首批规范成立的基金管理公司之一，在业内有非常好的口碑，09年底就已经累计分红达200亿元。但是在混合型基金排名上有些靠后，最近一年的收益来看国泰最佳，综合以上因素，国泰聚信价值优势灵活配置A可以纳入组合当中，如果看好其他概念或者行业，可以按照上述条件同时不限于这些条件来筛选。

在债券型基金方面，由于投资的标的类似，筛选条件主要看基金公司的历史业绩和基金经理，评级上仍然选择海通评级5星级，筛选出的优质基金有以下几只：长信可转债债券C，

通过对比以上债基，可知，从收益上看无疑长信可转债债券C是盈利能力最强的，基金经理深耕固收行业多年，管理能力屈指可数，在在今年权威媒体的评选中，只有长信基金和博时基金同时荣获两项固收类殊荣：于2016年3月荣获《中国证券报》“固定收益金牛基金公司”；于2016年5月荣获《上海证券报》“金基金·债券投资回报基金管理公司奖”。其中，长信基金固收团队成立较早，2003年就已组建，经过13年沉淀，团队不断壮大，投研实力持续提升，历经多个周期的市场调整，已经累积丰富的投资经验，投资风格稳中求进。相比较而言银河收益债券和民生增强债券C盈利能力稍差，但也是前三甲之列的债基。综上长信可转债可进入基金组合。

至于其他类型的基金，如指数型、QDII、保本型、货币型可参考上述方式，其实选择基金的指标有很多种，构建基金组合的方式同样不唯一，最终还是要适合投资者自身最重要，因此智能投顾在选基这方面无疑将会引领理财潮流。

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