QDII成2016年投资赢家

QDII是实现投资多元化的工具之一，可以帮助投资者规避投资单一市场的风险。市场人士分析认为，2017年海外市场存在不确定因素，经济增长步伐相对低迷，但QDII仍会受到关注。美联储进入加息周期，国内“资产荒”格局难改，以及国内投资者全球化资产配置意识增强，将使QDII的投资需求有增无减。

记者观察

本报记者 张炜

即将过去的2016年，海外市场表现强于A股市场，主要大宗商品价格上涨，使QDII基金成为投资赢家。截至目前，近四分之三的QDII基金今年以来获得正收益。

2016年海外市场 “黑天鹅”频出，英国脱欧、意大利宪法公投、美国大选等带来不确定性，但欧美股市有惊无险。美国股市今年不断创出历史新高，道琼斯工业平均指数圣诞节前逼近20000点大关。截至12月26日，道琼斯工业平均指数、标普500指数及纳斯达克综合指数自今年以来分别累计上涨14．4％、10．76％、9．09％。同期，英国富时100指数上涨14％，德国DAX30指数上涨6．58％，法国CAC40指数上涨6．9％；香港恒生指数小幅下跌1．5％，韩国综合指数上涨3．9％，日经255指数上涨约2％；巴西和俄罗斯主要股指涨幅超过30％。

较好的市场环境以及人民币贬值等因素，给QDII带来机会。其中，投资美股的QDII整体表现强势，今年以来收益增长基本都在10％以上。截至12月23日，国泰纳斯达克100指数、华安纳斯达克100指数、博时标普500ETF联接、广发纳斯达克100、长信标普100指数等投资美股的QDII今年以来收益率分别 为 14．65％、11．51％、17．99％、12．84％、14．27％。这些产品让投资者体验到美股连创新高的赚钱效应。其中，华安纳斯达克100指数和博时标普500ETF联接两款QDII分别成立于2013年8月2日、2012年6月14日，迄今为止收益率分别为57．90％、87．57％。此外，国泰美国房地产开发股票、广发美国房地产指数两款QDII今年以来收益率分别为7．75％、11．05％。

以大宗商品为标的的QDII比投资美股的QDII更为抢眼，在今年QDII业绩榜单中占据第一梯队。截至12月23日，上投摩根全球天然资源、华宝油气、华安标普石油指数、工银国际原油等QDII今年以来收益率分别为41．94％、47．07％、31．75％、24．57％。不过，与投资美股的QDII相比，有的大宗商品类QDII仍未“咸鱼翻身”。例如，上投摩根全球天然资源QDII成立于2012年3月26日，今年12月23日单位净值0．643元，成立以来累计收益率为－35．70％。华宝油气QDII成立于2011年9月29日，今年12月23日单位净值0．728元，近2年和近3年分别亏损8．20％、34．94％。

今年以来国内债券市场连遭波折，债券违约风险频频发生，年末又遇“萝卜章”事件，债券基金收益不及上年。相比之下，海外债券类QDII收益表现较佳。截至12月23日，国泰中国企业境外高收益债券、博时亚洲票息收益债券、广发亚太中高收益债券、富国全球等QDII今年以来收益率分别为14．92％、14．27％、13．41％、10．68％。债券投资类QDII累计回报不错。博时亚洲票息收益债券QDII成立于2013年2月1日，迄今累计收益率为45．14％。长信海外收益QDII今年5月19日成立，12月23日收益率已有9．09％。

值得注意的是，QDII依然存在业绩表现“冰火两重天”现象，不同产品的收益差异较大。一项统计显示，截至12月16日，今年以来表现最好的QDII实现收益率46．93％，而表现最差的QDII则净值缩水20．49％，首尾相差超过65个百分点。由于投资标的不同，部分QDII今年以来遭遇亏损。尽管投资美股，但以互联网公司为主要投资标的的QDII表现糟糕。截至12月23日，华宝中国互联网QDII近6个月收益率为1．73％，但近1年收益率为－11．25％；交银海外中国互联网QDII今年以来收益率为－6．9％。

QDII是实现投资多元化的工具之一，可以帮助投资者规避投资单一市场的风险。市场人士分析认为，2017年海外市场存在不确定因素，经济增长步伐相对低迷，但QDII仍会受到关注。美联储进入加息周期，国内“资产荒”格局难改，以及国内投资者全球化资产配置意识增强，将使QDII的投资需求有增无减。