机构经营强调以信为本

人无信不立，业无信不兴。作为资本市场重要的参与主体，证券基金期货经营机构、私募基金关系着市场的健康稳定发展和广大投资者的切身利益，证监会主席肖钢 16日在监管工作会议上强调，这些市场主体要强化依法合规诚信经营，切实履行应尽职责，为资本市场健康发展作出积极贡献。人无信不立，业无信不兴。作为资本市场重要的参与主体，证券基金期货经营机构、私募基金关系着市场的健康稳定发展和广大投资者的切身利益，证监会主席肖钢 16日在监管工作会议上强调，这些市场主体要强化依法合规诚信经营，切实履行应尽职责，为资本市场健康发展作出积极贡献。

近年来，股票市场规模的扩大以及市场交易的活跃度提升，为证券基金期货经营机构创造了新的盈利机会。与此同时，伴随着市场化、国际化改革，我国资本市场推出的一系列创新，这些经营机构迎来了前所未有的发展机遇。

肖钢强调，新形势下，证券基金期货经营机构要坚持正确的创新方向，要紧紧围绕服务实体经济宗旨和资本市场中介服务的基本定位，“不能为创新而创新”。

确实，近几年来，证券行业创新中出现了一些问题，有的机构过于倚重搞资金融入融出、赚取利差等资金中介类业务，“以钱炒钱”，偏离了服务实体经济的宗旨；有的创新业务和产品追求高杠杆，加剧了市场波动；有的机构则热衷于扩张通道类业务，偏离了现代资产管理方向。

肖钢指出，证券基金期货经营机构开展创新业务产品创设和新业务推出要坚守法律法规底线，做好风险评估论证，紧扣企业多元化融资需求和投资者多样化财富管理需要，推动解决企业融资难、融资贵和居民财富管理的问题。监管层则要加强对机构创新行为的规范和引导，对新产品、新业务要及时制定监管规则，做好风险监测监控和持续监管，确保监管及时有效、到位不越位。

依法经营、合规诚信是证券期货行业的生命线。但是近年来机构履职尽责不到位，扰乱市场秩序，误导市场舆论，缺乏职业操守的现象屡见不鲜。

“长期以来，一些机构的领导和从业人员重自身利益、轻社会责任，有的甚至急功近利、唯利是图。在股市异常波动期间，有些机构不仅未能担当起稳定股市的责任，反而放任违法违规行为，影响极其恶劣。”肖钢直言。

他指出，证券基金期货经营机构与资本市场的健康发展休戚相关，必须切实增强社会责任感，培育健康向上的行业文化，增强“抱团取暖”的精神，自觉维护市场秩序和行业形象，自觉服务于资本市场改革发展和我国经济社会发展大局。

针对投资者，肖钢强调，证券基金期货经营机构要全面落实“了解你的客户”原则，加强投资者适当性管理。

从国际通行惯例看，“了解你的客户”是各类金融机构的法定责任和义务，就是要充分了解客户的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息，审查客户身份信息的真实性、准确性和完整性。全面落实“了解你的客户”原则，要在完善制度、健全流程、明确责任、强化督促落实等方面狠下工夫。

据肖钢介绍，今年要加强对证券基金期货经营机构落实“了解你的客户”情况的监管和检查，对落实不到位的，依法采取监管措施；对拒不落实、仍然为非法证券期货活动提供便利甚至协助客户造假的，依法严厉查处。

除此以外，私募基金是我国财富管理行业的新生力量，丰富了居民投资理财渠道和方式，也是资本市场的重要投资者，肖钢强调其也要依法诚信运作。

一要坚持诚信守约。要强化对私募基金的诚信约束，对诚信缺失的私募基金管理人，要通过取消登记、信息公示、纳入“黑名单”、纳入诚信档案等措施予以惩治，不能让害群之马损害全行业声誉。

二要坚持依法合规。加强私募基金监管，既要抓紧完善相关法律法规，健全监管制度，全面加强对宣传推广、投资管理、利益冲突、客户资金安全等风险多发环节的专项检查，同时要严惩私募基金的违法违规行为，逐步消除风险隐患。

三要强化行业自律。要进一步强化行业自律约束，建立声誉约束机制，抓紧制定完善私募基金募集行为管理办法和内部控制、信息披露、投资顾问、托管外包、合同指引等自律规则，增强行业自律的内外部约束。