私募风控有道脱颖而出 5000点成立仍赚超1倍

私募基金的规模不断扩大，但两极分化现象也相当明显，赚钱技高风控有道的私募才能脱颖而出。从投资快报股市广播主办的私募先锋榜前十排行榜来看，不少绩优产品都是做好风控，如股票策略榜的亚军产品辰阳恒丰1号，经历了去年A股市场三波下跌后仍能为投资者获取超过1倍的收益。私募基金的规模不断扩大，但两极分化现象也相当明显，赚钱技高风控有道的私募才能脱颖而出。从投资快报股市广播主办的私募先锋榜前十排行榜来看，不少绩优产品都是做好风控，如股票策略榜的亚军产品辰阳恒丰1号，经历了去年A股市场三波下跌后仍能为投资者获取超过1倍的收益。

风控有道的私募脱颖而出

本周是国庆长假后的第二个交易周，市场成交量较前期略有回升，价格指数震荡上扬，填补前期跳空低开留下的缺口，18日大涨1.4%回补缺口，成交量略微放大。中债全价收于127.20点，较前期微涨0.2%。债券市场成交量约22.90万亿元，较上期下降了8.77%，现券交易、回购交易、同业拆借的成交额均出现回落。虽然债券价格持续上升，然而债券成交额却有所下降，债券投资者存在一定的分歧。商品期货方面，商品市场成交量约1.24亿手，较上期上升了21.17%；持仓量2106万手，较上期下降了0.52%；总成交额为5.53亿元，较前期上升了27.70%。

截止发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益-3.63%，整体水平略有所回升，其中34.22%的产品录得正收益，65.37%的产品录得负收益。最高收益为138.40%，最低收益为-50.60%，首尾相差为189.00%，整体分化大幅扩大。本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为-5.08%和0.24%。股票策略表现再度恶化，相对价值策略整体水平依然保持在相对弱势的水平，并未发生实质性的变化。

从私募先锋榜总榜、股票策略榜、相对价值榜前十名来看，赚钱技高风控有道的私募脱颖而出。如股票策略榜的亚军产品辰阳恒丰1号，经历了去年A股市场三波下跌后仍能为投资者获取超过1倍的收益；相对价值榜的益沣成钜瑞对冲1号、量道游骑兵1号，运作相当稳健，最大回撤率分别仅有6.6%、2.77%。

私募先锋榜(广东)前十排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名产品简称管理人投资策略基金经理最新净值净值日期今年以来增长率1尚诚壹品尚诚壹品资产事件驱动谷尚勇 2.3842016-10-14138.40%丰年红利1号2尚诚壹品尚诚壹品资产事件驱动谷尚勇 2.3562016-10-14135.60%丰年定增1号3一二资本一期一二资本股票策略刘侃1.9922016-9-3099.20%4辰阳恒丰1号辰阳投资股票策略朱威 2.2142016-9-3088.75%5上元1号上元资本股票策略杜晋钧、雷志强2.12072016-9-3083.15%6敦益一期新三板敦益投资事件驱动黄浩1.9152016-9-3067.54%7大树多策略大树投资管理期货温泉1.6392016-10-1462.65%量化1号8明道致远2号鼎锋明道资产事件驱动陈正旭1.5242016-9-3052.25%9中南资本-私募学院菁英88号中南资本股票策略何春哲1.412016-10-745.44%10云梦泽-碧浪信普资产管理期货毛君岳1.5382016-10-1942.47%股指期货

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-20)

股票策略榜：辰阳恒丰1号于5000点成立仍赚超1倍

截至本期榜单数据统计截止日，沪深300指数报收3316.24点，较年初下跌11.12%，近期股指略有回升，然而成交量并未见有明显的扩张。随着沪指缺口回补，两融规模再度重上9000亿水平，市场信心有所修复。沪港通资金流向方向出现了微小变化，整个星期沪股通净流入3.91亿，而港股通轻微流出0.78亿。

据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为-5.08%，整体表现略有好转，其中30.11%产品录得正收益，69.59%的产品录得负收益。最高收益为99.20%，最低收益为-50.10%，首尾相差为149.30%。

在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜上的投顾并未有太大的变动，一二资本一期近期表现出色，夺得本期股票榜单的冠军，目前产品累计净值1.9920，年初以来净值增长率为99.20%，该产品的投资风格相对激进，投资者应有心理预期。

本期榜单最大亮点来自亚军产品辰阳恒丰1号，该产品成立于2015年6月17日，正是沪指处于5000点之际且下跌刚开始的时候，经历三波下跌，其最大回撤仅有21.90%，而对于今年“千股横盘”的股票市场，该产品也表现出了相当不错的盈利能力及风控能力，目前其累计净值增长率为121.40%，今年以来净值增长率为88.75%，投资者可积极关注。上元1号排名下降到第三位，目前最新累计净值为2.1207，该产品本月并未披露净值，最新情况有待跟踪考证。

私募先锋榜(广东)股票策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名产品名称管理人成立时间基金经理最新净值净值日期今年以来增长率1一二资本一期一二资本2016-1-13刘侃1.9922016-9-3099.20%2辰阳恒丰1号辰阳投资2015-6-17朱威 2.2142016-9-3088.75%3上元1号上元资本2015-11-3杜晋钧、雷志强2.12072016-9-3083.15%4中南资本-私募学院菁英88号中南资本2015-11-9何春哲1.412016-10-745.44%5私募工场艺蓝投资2015-12-23不详1.352016-10-1435.01%艺蓝一期6恒信盈创恒信盈创2014-7-30钟锟1.5082016-10-1431.82%成长三期7昭图5期昭图投资2016-1-11朱合伟1.2852016-9-3028.50%8乾图价值乾图投资2015-8-12黄立图1.64762016-10-1428.14%趋势1号9盘通1号盘通投资2016-1-22蓝国强1.27632016-10-1427.63%10广州瑞民投资-私募学院菁英171号瑞民投资2016-1-12龙红捷 1.27022016-9-3027.02%

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-20)

相对价值策略榜：绩优产品最大回撤不到3%

据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为0.24%，表现略优上期，其中35.54%产品录得正收益，63.46%的产品录得负收益。最高收益为27.8%，最低收益为-15.70%，首尾相差为43.5%。本期相对价值的整体表现依然不见起色，投资策略施展上看难度大，对于投顾管理能力的考验还是相当严峻。

在私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上，益沣成钜瑞对冲1号继续居首，该产品运作于去年年末，成立以来净值曲线平滑，历史最大回撤率仅有6.6%，在相对价值策略施展极其困难的现状下，该产品的表现已经相当不错，成立不到1年，为投资者获取了24.30%的绝对收益，创造收益的能力也是可圈可点，投资者可以给予关注。深圳量华逆袭一号排在第二名，该产品整体而言在风控处理上比冠军产品要大为逊色，历史最大回撤达16.39%。虽然由于近期部分商品品种探底回升再现强势行情，作为期货对冲基金的深圳量华逆袭一号净值也迅速回升，但投资者在选择期货类基金的时候需要更加谨慎，充分考量自身的风险偏好。

值得一提的是，量道游骑兵1号成为本期相对策略榜单的季军产品，目前累计净值为1.2320，该产品在整个运作周期上相当平稳，最大回撤仅有2.77%，已经是该策略下的佼佼者，甚至比冠军产品处理得更加出色。《投资快报》特约评论员认为，该产品是市场上为数不多的相对价值产品，在目前如此恶劣的投资环境下，前三席位中市场中性子策略竟然占其二，可见确实有一些投顾在努力追寻解决之道并找到了行之有效的方法，希望更多的投顾能在实践中找到适合自己的破局之道，让相对策略基金能给投资者更大的惊喜。

私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

排名产品简称管理人成立时间基金经理最新净值净值日期今年以来增长率1益沣成钜瑞对冲1号益沣成资产2015-12-25马忠军、 张爱军、 张大辉1.2552016-10-1427.80%2深圳量华量华资产2015-9-15李振、1.2542016-10-1725.15%逆袭一号连祥斌3量道游量道投资2015-12-10刘亦霆1.2322016-10-1423.20%骑兵1号4鑫鼎-隆盛1号期权对冲鑫鼎基金2015-8-20舒青松1.2552016-9-3015.56%5第二基金领新投资2015-3-23刘东明 1.46542016-9-3015.41%天府3号6巨博华巨博华投资2015-9-16安强1.1652016-10-1714.78%量化1号7中投星火-量化进取型2号中投星火2016-1-20徐剑1.1162016-10-1011.60%资本8翔云粤大翔云资产2015-11-4邱茂川、许振琰1.16442016-10-149.92%金融一号9领新元成6号领新投资2014-10-21刘东明 1.3112016-9-309.25%10国邦粹基金国邦资产2015-10-19周权庆1.0872016-10-146.88%