长信基金高远：看好新能源汽车产业链及PPP板块

2017年上半年A股市场走势波澜不惊，风格分化态势明显。具体来看，上半年大盘股行情表现尤为出色，资金集中涌向白酒、家电、消费等相关板块。数据显示，截至2017年6月30日，家用电器、食品饮料、银行板块，近半年涨幅分别为29.84%、18.01%、6.90%，位居申万一级行业指数前三名。长信基金研究发展部高远表示，二季度以来的经济数据显示，需求端已显疲态，房地产、基建和消费增速均有所走弱。另一方面，金融数据也反映了金融“去杠杆”下，表外收缩幅度较大，且贷款利率特别是房贷利率上升较快，这将对后期的实体经济逐渐产生负面影响。据此，高远做出预判，企业盈利增速一季度见顶，之后逐季下行的趋势难以避免，经济下行对市场的负面影响会从上游逐渐传导到中游和下业。极端的“一九行情”在下半年不会延续，对于后市而言，相对看好估值合理的消费品、新能源汽车产业链以及PPP板块。