首批新三板基金有什么区别 个人投资新三板基金新渠道

拿到可投新三板基金批文仅过了一周，6家公募中的5家便火速开始发售。6月3日，首批六家公募华夏、汇添富、招商、富国、万家、南方基金拿到了可投新三板精选层股票产品批文。

6月10日，前5家公募正式对外开售获批的新三板基金，只有南方基金暂未公布发售日期。6月10日可投新三板精选层的5只公募基金正式开售。其中，华夏成长精选6个月定开混合首日募资总额达32亿元，超过募资规模上限30亿元，当日售罄。

根据基金合同，首批开售的新三板基金均设置了募集规模上限，合计上限为120亿元。这些基金投资新三板精选层股票均设置了比例，最高不超过基金资产净值的20%。

首批新三板基金有什么区别

首批开售的5只基金均在合同中提及，基金投资新三板挂牌股票仅限于投资精选层股票。根据基金发售公告，5只基金首募规模上限略有不同。具体来看，华夏基金和汇添富基金对旗下投资新三板的基金均设置了30亿元的募集上限;招商基金对旗下新三板基金设置25亿元募集上限;万家基金设置了20亿元募集上限;富国基金设置的募集上限最低，为15亿元。若基金在发售过程中超过募集上限，则将按照“末日认购申请比例确认”的原则给予部分确认。整体来看，同日发售的5只新三板基金合计首募规模不超过120亿元。

根据基金合同，这5只新三板基金在具体投资运作上各有差异。华夏、汇添富、招商、富国基金旗下新三板基金均采用定期开放式运作，除华夏基金采用6个月封闭期外，后三家基金公司采用1年封闭期，万家基金旗下新三板基金则采用一年滚动持有期运作。

首批开售的5只新三板基金均有投资限制。合同显示，采用定期开放式运作的4只新三板基金，在封闭期投资新三板精选层股票比例不得超过基金资产净值的20%，开放期投资比例则不得超过15%。万家鑫动力月月购一年滚动投资新三板精选层股票比例将不超过15%。

首批开售的新三板基金投资策略倾向于打新、甄选成长型企业等方向。万家基金相关人士表示，在精选层方面，初期积极把握精选层网下打新等确定性较高的投资机会;当新三板精选层股票供给充足时，将采取自下而上成长投资，基于个股基本面研究，筛选出精选层中优质的蓝筹个股。分享创新型中小企业的成长收益。

富国基金相关人士表示，将在新三板精选层股票中，着重遴选盈利模式清晰、业务快速发展、已初步具有盈利能力的成长型公司，或者面向市场高度认可、研发创新能力强的创新型企业。其中，成长型公司主要分布在科技、新能源、医药等行业。

个人投资新三板基金新渠道

新三板，即全国中小企业股份转让系统，虽然与A股主板、创业板、中小板等同属中国资本市场，但此前企业选择登陆新三板并不能被称为严格意义上的“上市”。由于新三板市场存在部分潜力标的，其在资本市场同样具有一定投资吸引力。

去年10月，新三板市场启动深化改革，引起市场广泛关注。今年6月3日，证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》，明确新三板精选层挂牌满一年的企业，可申请转板到科创板或创业板。

目前，新三板市场根据层级制度自上而下可分为：精选层、创新层、基础层。基础层是基本满足挂牌条件的中小企业，创新层是处于高速成长期的企业，企业并不是在某个层级一成不变，达到或低于标准就会面临升级或者降级。

4月17日，证监会发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》，允许公募基金投资新三板精选层股票。这有助于形成改革合力，改善新三板投资者结构，提升市场交易活跃度，有利于拓展公募基金投资范围，帮助投资者分享优质创新创业型企业成长红利。

有公募人士反映，新三板产品的备案从年初开始就已经着手，公司非常看好创新型产品的推进。

何南野在采访时表示，设立新三板基金，主要为散户提供投资新三板的机会。对机构来说，很容易满足监管条件，完全不需要借道基金的形式参与新三板的投资。

基金豆资深分析师李扬帆分析称，首批新三板基金从投资范围、配置比例和运作方式来看，和去年4-5月成立的首批7只科创主题基金可比性较强。从首批科创主题基金的持有人结构来看，个人投资者持有比例均在90%以上。个人投资者确实分享到了科创主题的投资收益和科创板的制度红利。首批新三板基金也很有可能重复这样的结果，为个人提供更多投资工具的选择。