2020年中国养老金融调查报告发布！

今日在上海参加了中国养老金融50人论坛，这次论坛上发布了2020年中国养老金融调查报告，这个报告主要调查的是2018年国内人群对养老金融的认识。其中披露了很多有趣的数据，给大家分享一下。

金融受骗的人大比例减少

这个调查覆盖的人数并不多，只有12000人，但是样本选取经过了一定的筛选，比较有代表性，比如年龄、性别、受教育程度等指标都与整个社会的比例保持了较高的一致，因此还是很有代表性的。

数据显示，绝大多数人对自己的金融知识是高估了。即从金融知识考评的结果来看，受众人群的平均得分是61分，但是让受访者对自己金融知识的打分平均水平是68分，可见大多数人都高估了自己的金融知识。

此外，年龄在30岁到59岁的人群中，回答金融类题目的正确率都超过了61%，而30岁以下与60岁以上的人正确率都在61%以下。这或许说明了，太年轻与太老的人，对投资的兴趣都在下降，所以对相关的知识也不太关心了。

最有意思的调查是在金融诈骗中上当受骗的人的比例出现了较大幅度的下降。2017年的调查报告显示，有30.3%的人在金融投资领域有上当受骗的经历，而2018年只有21.47%，下降幅度将近9%。调查者认为，这与我们近年来进行的投资者教育以及与国家打击金融诈骗有一定的关系，另一个相当好笑的原因则是：金融诈骗分子不断提高技术含量，这导致大量老年人由于不信任新的技术而避免了上当。看来骗子们为了降低成本而使用新的技术，真正是欲速而不达。

而我个人的观点是，上当者减少还有一个重要的原因，就是2018年股市较差，投资者可支配资金下降，所以受骗的人数也在下降。

而从上当人群的金额来看，是相对较低的人更容易受骗。这说明低收入的人对于暴富抱有更急切的想法，所以更容易上当，因为大多数金融诈骗之所以能够得逞，都是承诺了较高的资产回报率。收入相对较高的人，比较不太容易相信高额回报可以从天而降的“好事”。从金额上看，上当受骗的人群平均受骗的资金额度仅为1.13万元，其中有超过86.7%的人被诈骗的金额在1万元以下，5000元以下的占比高达76.3%!可见上当受骗的人士整体的投资金额并不大，且资金越少的人上当的比例越高。

大多数投资者投资目标错误

在对于养老投资的目标上，调查问卷设计了略为带“坑”的问答，这导致大多数被调查者都掉进了这个坑里。问卷的第一个答案是：养老金的投资目标是确保本金安全第一位，收益多少不重要。这一答案居然获得了63%以上的受访者的认可。但事实上，投资总是有风险的，要绝对的没有任何本金的风险，那么要指望取得回报也是不现实的。而收益是投资的惟一目标，不可能多少都不重要。

有意思的是，小学水平的人与高中、中专水平的人风险承受力居然相差不大，对本金安全要求排在第一的比例较为接近，而从初中到研究生以上，则随着受教育程度的越高，受众的风险承受能力也越高。

在接受养老金投资亏损方面，43%的人不能接受任何时间的亏损，41%的人可以接受阶段性的不超过10%的亏损，这两者合计占比接近85%。这样的人群期待，可见对养老投资的管理人的要求是相当苛刻的。这也是我国保险行业投资与国外同行相比，投资低风险产品比例过高，投资权益类产品比例过少的重要原因之一。

风险承受能力与人的收入成正比。月收入在3000元以下的人风险承受能力最低，67.8%的人都不能承受任何亏损，而月收入超过1万元的人，只有32.2%的人对养老投资有这样的要求。可以阶段性承受10%到30%亏损的人，3000元以下的人占比为6.7%,3000元以上，5000元以下的人，这人一群的占比达到10.3%，5000元到1万元之间的，这一人群的占比达到12.9%，而1万元到1.5万元之间的，这一人群的占比高达20%！

养老还是要靠投资

此次中国养老金融50人论坛上，支持机构汇添富基金管理股份有限公司的总经理张晖表示：据中国基金业协会的统计，自开放式基金成立至20周年止，偏股型基金年化收益率为16.18%，超出同期上证综指8.5个百分点，累计向持有人分红1.66亿元。该公司提供的数据更是表明：投资该公司旗下某权益类基金超过一年以上，收益的中位数为12.76%，而持有五年，滚动收益的中位数更是高达80.96%!

中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨表示：在投资上，没有即要安全，还要便宜，又要高收益这样的事情。要想获得较好的养老待遇，还是要及早准备，放长眼光，在专业投资机构的帮助下，实现更好的养老目标。

这次出席会议的全国社保基金理事会养老金管理部主任陈向京介绍了加拿大养老投资管理的经验。她表示，全国社保基金的发展经历了最早的财政拨款这一单一来源，到后来的发行彩票、国有资产划拨、投资收益等多种来源。从目前的实践来看，投资收益已经成为了大头，占比达到了50%。所以还是要重视投资收益给养老基金带来的巨大的增长。她介绍说，加拿大养老基金在这方面做得非常好，主要是它们出台了一个精细化的缴费规则，比如市场不好的时候，提高各单位交纳养老金的比例（最高时达到收入的14%，而市场好的时候下调交纳比例（降低到9.9%），这样就保证了养老金投资的相对平稳：即在市场差时，能够有钱去抄底，而在市场收益较高的时候，则减少在高位的投资。这样的制度设计，打破了养老金投资一旦遇到市场不好，便遭遇大规模的赎回而无以为继、市场大涨时资金太多又容易出现亏损的恶性循环。

在此次中国养老金融50人论坛上，还有很多专家对企业年金与个人养老提出了很多建设性的意见，主要是建议在政策上要做出一定的修正。