诺德基金应颖：碳中和或将是多行业共同推动的长期战略

在政府工作报告中提到相关热点，例如汽车、家电消费、碳中和、5G网络建设等，我们认为，将促进扩大内需战略，汽车、家电等消费刺激，将促进扩大农村消费，对于行业而言，则将有利于线上消费、快递等行业的持续发展。随着疫情期间对消费习惯的重塑，线上经济，无论是软硬件亦或消费场景等，均将得到发展。

在科技方面，同时提到了5G网络建设等，这与前两年对于5G硬件端的推动不同，我们认为后续新基建的投资将更深入应用层，更有效率、更惠及民生，二级市场此类投资的机会亦将纵深发展。

碳中和是此次议题中提到的新概念，对应此前已被二级市场所熟知的光伏、风能等新能源的投资机会，我们认为，碳中和或将是多行业共同推动的长期战略，很可能亦将涉及传统落后产能的整改、提高。因此，从当前位置主题投资机会到未来两三年间后续的产业投资，我们认为二级市场值得持续关注，尽管当前位置，部分个股估值高企，但是随着相关产业业绩端不断的释放，增速如何与估值匹配的问题大概率将得到有效解决。