发力可持续投资 公募引长钱助力稳增长

原标题：发力可持续投资 公募引长钱助力稳增长

作者：梁银妍 何漪

从公募REITs到ESG产品，公募行业以“可持续投资”为指引，不断完善投研体系，推动资源向优秀公司倾斜，助力经济稳增长。

REITs聚焦基础设施建设重点领域

中国证券投资基金业协会数据显示，截至4月底，我国公募基金管理总规模达到25.52万亿元，基金产品数量达到9761只。作为资管行业重要一环，公募无论在引导金融资源流向实体经济还是服务居民日常理财上，都发挥着越来越重要的作用。

以REITs为例，该创新产品已成为公募助力稳增长、盘活存量资产的重要抓手。去年6月21日，首批9只公募REITs上市亮相。如今沪深市场上市公募REITs达12只，项目合计募资458亿元，主要投向绿色发展、民生等基础设施补短板重点领域。

“REITs能有效引导金融资源流向实体经济。”建信基金表示：首先，REITs能帮助企业盘活存量资产，满足基建项目长建设运营周期的资金需求，有助于提升资本的使用效率。其次，REITs能够帮助企业降低资产负债率，优化财务结构，实现项目资产端的“举重若轻”。最后，企业可以将沉淀的重资产剥离入公募REITs，自身转型为服务商、运营商，通过扩募使REITs成为企业重资产整合平台，提升基础设施项目价值，实现金融产品服务实体经济的目的。

博时基金表示，基础设施REITs在降低企业资产负债率、防范和化解隐性债务风险、提高企业再投资能力、提升基础设施运营效率、促进投资良性循环等方面具有积极作用，博时基金将持续加强与企业的主动接触，鼓励企业拿出优质资产参与公募REITs试点，促进企业实现轻资产运营。

国务院办公厅近期发布的《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》明确，建立健全扩募机制，探索建立多层次基础设施REITs市场。证监会也召开专题会议，明确在助力稳增长方面下更大的功夫，将“研究拓宽基础设施REITs试点范围”列为主要手段之一。

首批项目上市只是起点。从最初的高速公路、产业园区、仓储物流，到如今的保障性租赁住房、清洁能源，未来公募REITs有望扩展至旅游景区、水利设施等领域。

责任投资助上市公司提升治理水平

4月底，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，指出要引导公募行业总结ESG投资规律，大力发展绿色金融。日前发布的《优化公募基金注册机制促进行业高质量发展》情况通报，也鼓励基金管理人开发ESG产品。

Wind数据显示，截至4月底，我国共有159只ESG基金，其中2021年以来新发产品数量超过2017年至2020年这4年的总和，ESG基金资产管理规模达2269亿元，较2020年底增长20%。

与此同时，沪深交易所也在积极推动绿色债券的产品开发和创新探索。深交所首批专项服务海洋经济发展的绿色债券3月份成功发行，上交所近期修订发布了《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券》，推出低碳转型债券、低碳转型挂钩债券品种。

上述举措为绿债基金的发展创造了新的契机。今年3月，公募行业首只ESG主题债券基金——中航瑞华ESG一年定开面市。近日，富国碳中和一年定开发行，资金主要投向碳中和领域，服务绿色金融战略。此外，太平基金也于5月底提交了太平绿色纯债一年定开债券型基金的审批申请。

受访的多家基金公司认为，“双碳”背景下，基金公司逐渐将ESG融入日常投资活动。比如，南方基金自建碳排放数据库并融入ESG评级体系，精准追踪上市公司的碳排放数据，并通过问卷、调研等形式研究公司碳排放情况，为投资组合的减排调整提供基础。华夏基金则持续完善内部ESG分析流程，在对责任投资和公司治理的研究基础上，积极与上市公司沟通交流，促进上市公司重视ESG，完善公司治理体系。