消费赛道全线复苏 明星私募布局高弹性品种

更新时间:2022-07-05 11:30:11来源:上海证券报·中国证券网

原标题:消费赛道全线复苏 明星私募布局高弹性品种

作者:马嘉悦

近期,多家头部私募提高仓位,布局相关投资机会。第三方平台数据显示,上周(6月20日至6月24日)东方港湾掌门人但斌管理的部分产品净值波动幅度加大。东方港湾人士透露,最近部分产品仓位做了一定调整。私募排排网数据也显示,头部私募整体仓位近期有所提升。

从加仓方向来看,消费板块受到私募的青睐。在业内人士看来,伴随稳增长政策的陆续落地以及复工复产的逐步深入,疫情后复苏弹性较大的高端消费、餐饮社服等值得重点布局。

近日,东方港湾旗下多只基金在第三方平台披露了6月24日的净值数据。从周度涨跌幅来看,部分产品净值波动加大。比如,好买基金数据显示,截至6月24日,但斌管理的东方港湾价值投资18号单位净值为1.8元,周度涨幅为4.47%。同期东方港湾高山净值的涨幅也高达4.82%。而在3月1日至6月2日期间,上述两只基金的净值走势几乎为一条直线。东方港湾相关人士透露,最近部分产品做了仓位调整,但因合规要求不方便透露具体情况。

值得注意的是,不仅是东方港湾,私募整体仓位也显著提升。私募排排网最新数据显示,6月以来,股票私募仓位指数持续回升。截至 6月17日,股票私募仓位指数为69.23%,较前一周提高了0.81个百分点。其中,百亿级私募仓位最高,加仓力度最大。截至6月17日,百亿级股票私募仓位指数为73.31%,较前一周提高了1.97个百分点。

从加仓方向来看,消费成为诸多机构的心头好,部分管理人已经提前“埋伏”。联海资产总经理、投资总监周清表示,在下游消费环节中,随着基本面逐步转好,可选消费的业绩弹性高于必选消费,其中白酒、汽车等领域值得关注。

“在消费领域中,我们更加关注具有刚性供给的行业,如航空旅游、医药、物流、广告媒体等。”星石投资首席研究官方磊分析称,航空旅游板块供给端受疫情压制,长期新增供给有限。不过,从长期看,需求端有数倍成长空间,后续有望量价齐升。物流行业需求升级趋势明确,长期激烈的竞争将低效供给逐渐出清,行业头部供给向品质化、差异化方向发展,行业利润率会迎来回升。广告媒体行业长期成长空间较大,头部企业边际成本低,容易实现赢家通吃。与此同时,行业需求对经济趋势相对敏感,未来企业投放广告的边际意愿会显著增强,盈利极具弹性。

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